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对基金研究不深的投资“小白”常常会收到“买指数基金”的建议,为什么呢,指数基金真就这么香?
要了解指数基金,我们先来认识“指数”。这个词相信大家都不陌生。“上证综合指数”是常说的“大盘”涨跌标志,诞生于年,是位30岁的老朋友了。除了它,还有大量不同类型的股票指数:沪深、中证、中证银行……将沪深两市的近家上市公司整合成数百个不同类型的指数,化繁为简。
股票指数从何而来呢?将“一篮子股票”中每只股票的价格分别乘以一定的系数后再叠加在一起,就组成了股票指数,这“一篮子股票”就是指数的成分股。每个股票指数都有自己的编制规则,规则决定了篮子里股票的成分和比重,每只股票价格变化都会引起指数的变化,股票指数概括地反应了这一类股票的整体情况。以下是几个代表性股指:
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股票指数如何分类呢?我们知道股指的本质是“一篮子股票”的加权平均,编制规则和篮子里所装股票的种类决定了股票指数种类。股票指数包括规模、行业、主题等类型。
规模股指成分股的选择一般是按照上市公司市值和交易量进行排序的。中证指数、深证指数、中小企业板指数、创业板指等都是常见的规模股指。它们的特点是并不偏爱某个行业,“雨露均沾”,囊括的股票范围更广,重要的是股票的市值或交易量在规定范围内,股票总数量达到一定规模,反应着某个市场上不同规模的上市公司的整体情况,是宽基类指数。
行业指数和主题指数的成分股的选择则是按行业或主题划分。行业指数如中证*工、中证银行,主题指数如中证通信技术、中证资源80,都只对特定行业或主题“情有独钟”,从特定范围内选择成分股,是窄基类指数。行业/主题指数的变化反应着行业/主题市场的